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比特币又涨了,为什么依然有人血本无归?介绍数字货币交易的几种模式

理财 tianlan 来源:老虎会游泳 8个月前 (01-10) 676次浏览 0个评论 扫描二维码

比特币交易主要有三种模式:

  • 法币交易(零售市场)
  • 币币交易(股票)
  • 合约交易(期货)

第一种是比特币对法定货币(即人民币或者美元)的交易,简称法币交易。它有点像零售市场,有人挂牌卖比特币,有人挂牌收比特币。然后你找上门去,与对方一对一交易,一手交钱一手交币。

这种交易是成本最低,内部风险也最小的交易方式。

成本最低是指大部分交易所对这种方式都不收取任何手续费,其他两种方式则每次交易都会产生手续费。

内部风险最小是指你很难因为自身失误出现钱币两空的结局。你要么是没了钱但有了币,要么是没了币但有了钱,不会像后两种交易方式那样可能钱没了币也没了。

但是,该交易方式还是存在风险,主要是交易对手方失信的风险,以及监管的风险。比如买币时你已打款但是交易对手方不确认,卖币时交易对手方少转账或者不转账。此外监管也可能会介入,导致你卷入反洗钱调查,甚至帐户被封停。

至于交易对手方失信,通常联系平台客服可以解决,但是就免不了一番撕逼了。

此外,我们也可能面临另一个最常见的问题,那就是交易对手方不在线,迟迟不接受我们的交易。法币交易因为是一对一的,不能自动完成交易,如果对方没有响应,就只能另寻他人了。

最后的问题是关于价格的。你经常会发现法币区的价格无论是买入还是卖出都比合约区的价格低,也比你从行情软件上看到的价格低。这很正常,因为法币区的价格才是比特币这种商品(比特币在中国的法律地位是虚拟商品)在真实交易场景中的真实价格。而合约区的价格嘛,都是炒期货炒出来的,那些数字都是虚拟的,其实只是大家在玩同一个数字游戏罢了,你实际上并不能以那个价格用人民币或者美元买入任何比特币,也不能以那个价格把比特币卖成人民币或者美元。也就是说,那个价格只对玩合约交易的人有意义,对于不玩合约交易的人,那个价格就只是个代表比特币热度的数字而已,具体的价格是什么,还得看法币区。

而且,该交易方式在所有交易所中可能都是不可或缺的,因为它是大部分人入场的唯一选择。如果你只有钱没有币,只能通过法币交易买入一些比特币(或者其他币),然后才能参与剩下的两种交易。为了逃避监管风险,几乎所有在国内开展业务的交易所都不提供人民币或者美元充值功能,只提供数字货币(如比特币)的充值功能。所以想开展交易,要么把已有的数字货币充值到交易所,要么在法币区找人买比特币。

虽然有了比特币(或者其他币)之后你就可以去玩剩下两种交易模式,但我还是要建议你,如果你看中的是长期利益,在买入比特币后最好不要去玩剩下两种交易模式。如果你的比特币数额较大,怕交易所跑路,你可以把它放进属于你的自主可控的比特币钱包里,落币为安,静待上涨。然后等时机成熟了,再充值到交易所,通过法币交易卖成人民币,实现收益变现。

如果你的比特币数量较少,买完后放在交易所钱包是最佳选择。等上涨到满意的价格后直接通过法币区卖出变现即可。


下面来介绍后两种交易模式。我们之前提到,第一种交易模式必须对手方在线才能完成,所以难以24小时不间断交易。第二种和第三种就不需要对方在线,只要设定好价格,达到了价格就可以自动完成交易,所以交易所在这两种交易模式中执行的都是24小时不间断交易机制。

第二种交易模式(币币交易)有点像股票市场。不过股票市场的计价单位是法定货币(人民币、港币、美元等),这里的计价单位依然是数字货币。

那么该选什么数字货币做为计价单位呢?像比特币这样的数字货币今天一个价明天一个价,单日涨跌幅超过5%甚至10%,拿来做计价单位肯定不合适。所以有的资本家另辟蹊径,发行了“承诺可以与美元等值一比一兑换”的数字货币,我们称为“稳定币”。

交易所的“币币交易”就是以这些“稳定币”来计价的,主要有“USDT”、“USDK”等几种,都承诺与美元等值兑换。当然承诺是一回事,实际能不能做到又是一回事。“USDT”就曾因保证金挪用问题导致过巨大的信任危机。所以,稳定币实际上也有价格波动,但是总体来看波动和比特币这样的“不稳定币”比起来小得多,更适合做为币币交易“股市”的计价单位。

所以,如果把比特币和其他数字货币(比如以太坊、莱特币等)视为不同的股票,你的操作基本上就是在炒股:

  • 卖出股票获取美元(卖出比特币获取稳定币)。
  • 买入某支或者多支股票,待上涨后卖出(买入某种或者多种数字货币,待上涨后卖成稳定币)。
  • 直接以股换股(在两种不稳定币之间转换,比如比特币兑换以太坊)。

或者也有可能:

  • 股票大跌,被套牢(你买的数字货币下跌太多,不适合出手,只能继续持有)
  • 公司经营不善,股票被强制退市(你买的数字货币跌跌不休,最后没人接盘了,砸手里卖不出去,市值归零,最后交易所宣布停止该币种交易)
  • 公司出现重大经营问题,股票被强制退市(你买的数字货币区块链出现重大安全事故,链上交易无法安全进行,交易被仿冒,资金被窃取,用户失去信任,最后交易所宣布停止该币种交易

然后,如果你要离场,不再进行币币交易,你就得把资金转划到法币区,然后通过一对一的模式卖给收币的人,换回人民币。

如果你要追加资金,也是通过在法币区购买数字货币的方式实现。你可以直接购买用做计价单位的稳定币,比如USDT、USDK、USDC,以免其他币价格波动太大产生损失。这些稳定币的价格与人民币兑美元汇率相差不太大。


第三种交易模式,虽然是以美元(或者稳定币,相当于美元)计价的比特币交易,但它是个类似期货的市场,所以你并不是直接买币或者卖币,而是在买入/卖出价格上涨或者下降的空间(称为头寸)。里面涉及到的“做多”(看涨)、“做空”(看跌)、“平仓”(全部卖出)、“保证金”、“爆仓”(亏损大于保证金)等机制与期货交易规则一致,你可以参考期货交易规则进行理解。注意,这种交易方式是唯一一种可以让你钱币两空并且还可能会倒贴的交易方式,强烈建议不要入坑!

比特币合约交易(期货交易)名词解释:

  • 做多:你认为比特币价格会上涨,于是从交易所那里借钱立即买入一定数量的比特币,待价格上涨到一定程度后再卖出,产生的收益归你,借的钱还给交易所。做多的人称为多头
  • 做空:你认为比特币价格会下跌,于是从交易所那里借一些比特币然后立即卖出,等到价格下跌到一定程度后再买回同等数量的比特币还给交易所,剩下的钱归你。做空的人称为空头
  • 开仓:在交易所的系统内提交做多或者做空的委托单称为开仓。注意每次开仓都需要支付一笔手续费给交易所,这也是交易所的主要收入来源。
  • 持仓:做多的委托单成功买入,或者做空的委托单成功卖出,就转为持仓状态。
  • 平仓:做多的委托单卖出比特币,或者做空的委托单买入比特币,也就是和开仓时相反的操作,目的是偿还开仓时从交易所处借到的资金或者数字货币,并且锁定自身盈利。当然,锁定的也有可能是损失。
  • 保证金:交易所不可能平白无故借钱给你操作,所以你必须证明自己有偿还能力,也就是向你的合约帐户充值保证金。如果平仓产生损失,会从你的保证金里扣。做多但价格下跌,卖出所得不足以偿还开仓费用,就需要从保证金里扣。做空但价格上涨,买入时需要花比开仓资金更多的钱,也从保证金里扣。所以你的持仓损失通常不能超过保证金。如果损失扩大,与保证金的比率(保证金充足率)低于交易所规定的数值,你必须选择:
    1. 补充保证金,这样就可以抗过更大的损失,等待价格走势反转,实现盈利。
    2. 立即平仓止损。
    3. 什么也不做,直到触发交易所的强制平仓机制。
  • 仓位:开仓锁定的保证金占整体保证金的比例。开仓后,部分保证金会被锁定,不能用于后续开仓。如果在交易所允许的范围内把所有保证金都用于开仓,你就满仓了。如果把所有仓位都平了,没有任何持仓,你就空仓了。
  • 杠杆:杠杆是爆仓的源头,没有杠杆就没有爆仓。所谓杠杆,是交易所给客户提供的一个“配资”服务,比如你只有一百块保证金,交易所允许你花一千块开仓,这就是十倍杠杆。此时,如果你开仓方向正确,就可以赚比原来多十倍的钱。但是如果你开仓方向错误,亏损也会比原来多十倍,以至于可能会被强制平仓一无所有。有些交易所最高允许客户开一百倍杠杆,简直炸裂,可以说这就是开赌场。
  • 爆仓:如果你的持仓方向与价格走势相反,就会产生损失。比如做多但是跌了,做空但是涨了。如果你不使用杠杆,比如充一百块就开一百块的仓,那么无论你亏成什么样子交易所都不会管你。因为最坏的情况只是100块全亏完,然后你把一百块全部还给交易所,保证金帐户清零。但是,交易所通常会允许你通过“杠杆”进行配资,超额开仓,比如保证金100但开了1000的仓,这样保证金充足率就只有10%,如果比特币价格下跌超过10%,平仓损失就会超过100,导致平仓后你需要倒贴,这就是穿仓。为了避免穿仓,交易所通常会在保证金亏完前强制平仓,也就是把你的持仓按现价全部卖出,然后从保证金帐户扣除开仓资金——这就是爆仓。此时,你就是币也没了,钱也没了,真正的钱币两空了,就算后面价格走势反转,也完全和你无关了

所以,用杠杆的人只要撑不过价格波动,就会一无所有。而想撑过价格波动,就必须不断追加保证金,陷入不知道有多深的无底洞。十倍杠杆已经如此可怕,那些允许百倍杠杆的交易所简直就是吃人。

所以,珍爱生命,远离合约交易,远离配资杠杆。

世界上最悲惨的事情莫过于:

  • 你做空的时候,比特币涨了,你刚爆完仓,比特币又跌了下去。
  • 你做多的时候,比特币跌了,你刚爆完仓,比特币又涨了起来。
  • 无论比特币是涨是跌,你总是亏钱,亏钱的总是你。

这就是很多人在比特币整体大涨的行情下依然亏的血本无归的原因。


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